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什么是創業板?中小板和創業板的區別

2021-08-27 14:25 小希雜談

  創業板(Growth Enterprise Market,GEM)在國際上也叫二板市場,是為了解決無法依靠傳統募資渠道籌集資金的中小企業的募資問題所設立的,這類企業一般是具有創新性和高成長性特征的企業。創業板出現于上世紀70年代的美國,興起于90年代,最具代表性的為美國的納斯達克市場;在中國特指深圳創業板。

  創業板特點

  (1)與主板市場相比,創業板上市門檻較低。創業板的服務對象是創新型和高成長型的中小企業,該類企業由于尚處于創業初期或成長期初期,企業財務、管理等各方面不夠成熟穩定,存在較大的風險,還達不到主板上市的條件。而創業板正是為了這些還不能在主板上市的企業所設立的,因此,創業板的上市要求明顯比主板市場低。

  (2)創業板看重上市企業的成長性。創業板市場在選擇上市企業時,比較在乎企業是否有高成長潛力,這主要從企業的戰略目標、行業前景、領導人素質以及產品的創新度等方面判斷,而對企業的歷史盈利狀況要求不高。

  (3)創業板的監管體制較為嚴格。創業板上市的企業多為規模小、盈利能力差的中小型企業,這類企業本身具有較大的風險,因此必須加強對創業板上市企業的監督管理。在信息披露、公司治理、退市機制等方面,與審核較主板市場嚴格。

  (4)創業板是一個高風險收益并存的市場。收益高是指創業板是一個新興的市場,市場規模還比較小,競爭不是很大,給上市企業提供了較好的募資平臺,能夠及時解決企業的資金困難,企業在籌集到所需資金后會加快自身發展,提升企業業績,獲取豐厚利潤。而高風險是指創業板企業大都處于創業前期,企業規模較小,管理手段不成熟,即使有較好的技術或理念,也難免會在“大風大浪”中面臨失敗的風險。

  (5)創業板投資者主要以機構投資者為主。由于創業板市場服務的對象主要是高技術含量的創新型企業,且存在高風險性,一般投資者很難勝任如此專業而又高風險的投資項目,這就要求投資者必須是有一定的科技判斷和風險承擔能力的專業投資投資或投資人。

  中小板和創業板的區別

  (1)股票代碼不同

  中小板的股票開頭代碼是002,而創業板股票開頭代碼是300。

  (2)所屬板塊不同

  中小板是中小企業達不到主板市場的要求,只能在中小板市場上市,流通盤大約1億以下的公司,中小板在深市交易,上市規則和交易規則和主板相同。在創業板市場上市的公司,也被稱為是二板市場,創業板為幫助一些具備高成長性的企業而誕生的,大多從事高科技業務。

  (3)風險不同

  中小板屬于新股小盤股的板塊,相比較創業板來說,風險稍小。而創業板則是中小企業用來募資的一個平臺,如果公司業績不好將會面臨退市的風險,創業板中的公司一旦退市,基本上被重組的可能性非常小,企業往往會直接倒閉。不過風險與收益并存,未來在創業板中很可能會冒出一些超級牛股。

  除此之外,創業板和中小板在監管、信息披露、投資風險以及上市的門檻上都有著很大的區別。

  
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