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什么是金融債券?金融債券有哪些種類

2022-03-07 17:43 南方財富網

  金融債券是由銀行和非銀行金融機構發行的債券。

  金融債券能夠較有效地解決銀行等金融機構的資金來源不足和期限不匹配的矛盾。

  一般來說,銀行等金融機構的資金有三個來源,即吸收存款、向其他機構借款和發行債券。

  存款資金的特點之一,是在經濟發生動蕩的時候,易發生儲戶爭相提款的現象,從而造成資金來源不穩定;金融債券的資信通常高于其他非金融機構債券,風險相對較小,具有較高的安全性。所以,金融債券的利率通常低于一般的企業債券,但高于風險更小的國債和銀行儲蓄存款利率(而且發行金融債券不用繳納存款準備金)。

  種類

  按不同標準,金融債券可以劃分為很多種類。最常見的分類有以下兩種:

  (1)根據利息的支付方式金融債券可分為附息金融債券和貼現金融債券。如果金融債券上附有多期金融債息票,發行人定期支付利息,則稱為附息金融債券;如果金融債券是以低于面值的價格貼現發行,到期按面值還本付息,利息為發行價與面值的差額,則稱為貼現金融債券。比如票面金額為1000元,期限為1年的貼現金融債券,發行價格為900元,1年到期時支付給投資者1000元,那么利息收入就是100元,而實際年利率就是11.11%(即《1 000-900》/900* 100%〕。按照國外通常的做法,貼現金融債券的利息收入要征稅,并且不能在證券交易所上市交易。

  (2)根據發行條件金融債券可分為普通金融債券和累進利息金融債券。普通金融債券按面值發行,到期一次還本付息,期限一般是1年、2年和3年。普通金融債券類似于銀行的定期存款,只是利率高些。累進利息金融債券的利率不固定,在不同的時間段有不同的利率,并且一年比一年高,也就是說,債券的利率隨著債券期限的增加累進,比如面值1000元、期限為5年的金融債券,第一年利率為9%,第二年利率為10%,第三年為11%,第四年為12%,第五年為13%。投資者可在第一年至第五年之間隨時去銀行兌付,并獲得利息。

  此外,金融債券也可以像企業債券一樣,根據期限的長短劃分為短期債券、中期債券和長期債券;根據是否記名劃分為記名債券和不記名債券;根據擔保情況劃分為信用債券和擔保債券;根據可否提前贖回劃分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券;根據債券票面利率是否變動劃分為固定利率債券、浮動利率債券和累進利率債券;根據發行人是否給予投資者選擇權劃分為附有選擇權的債券和不附有選擇權的債券等。

  

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